वकीलों ने फंड के ईबी-5 स्रोत पर यूएससीआईएस के संघीय विनियमन के आवेदन पर सवाल उठाए - EB5Investors.com

वकीलों ने फंड के ईबी-5 स्रोत पर यूएससीआईएस के संघीय विनियमन के आवेदन पर सवाल उठाया

EB5Investors.com कर्मचारी

मार्ता लिलो द्वारा

में निवेशक EB-5 वीज़ा कार्यक्रम कार्यक्रम को नियंत्रित करने वाले कई संघीय और राज्य कानूनों में से एक प्रमुख विनियमन, संघीय विनियम संहिता (सीएफआर) की धारा 204.6 को पूरी तरह से समझना चाहिए।

यह अनुभाग एक संघीय कानून का हिस्सा है जो रोजगार-आधारित आप्रवासी वीजा, जैसे ईबी-5 निवेशक वीजा कार्यक्रम की देखरेख करता है। यह विनियमन ईबी-5 निवेशकों सहित रोजगार-सृजन आप्रवासियों के लिए याचिकाओं की आवश्यकताओं को रेखांकित करता है। नियम दोनों पर लागू होता है EB-5 प्रत्यक्ष निवेशक और क्षेत्रीय केंद्र निवेशक।

हालाँकि, यह नियम गैर-ईबी-5 निवेशकों की भागीदारी को भी नियंत्रित करता है क्षेत्रीय केंद्र (आरसी) इन परियोजनाओं के पूंजीगत ढेर में। पहले वे व्यक्ति हैं जो निवेशक वीज़ा कार्यक्रम के तहत आव्रजन लाभ नहीं चाहते हैं लेकिन पूंजी का योगदान करते हैं EB-5 परियोजना. दूसरी संयुक्त राज्य नागरिकता और आप्रवासन सेवा (यूएससीआईएस) द्वारा विनियमित ईबी-5 आप्रवासी निवेशक कार्यक्रम दिशानिर्देशों के तहत स्थापित अनुमोदित संस्थाएं हैं।

दोनों ही परियोजनाओं में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। व्यक्तिगत गैर-ईबी-5 निवेशक आम तौर पर किसी आवेदक के भागीदार के रूप में एक परियोजना में पूंजी जमा करते हैं, जब आवेदक आरसी के बजाय सीधे निवेश करने का फैसला करता है। इस बीच, कई क्षेत्रीय केंद्र ईबी-5 के लिए प्रायोजित परियोजनाओं में पूंजी का योगदान करते हैं।

अपने EB-5 समकक्षों की तरह, वे EB-5 निवेश में भाग ले सकते हैं, बशर्ते उनकी पूंजी वैध हो और एक पहचाने गए स्रोत के साथ हो।

कई मामलों में, ये निवेशक पहले से ही अमेरिका में रहते हैं और ईबी-5 के लिए आवेदन करने वाले परिवार के सदस्यों या करीबी परिचितों के मूक भागीदार बनना पसंद करते हैं या भाग लेना चुनते हैं क्योंकि यह अच्छा व्यवसाय है। "गैर-ईबी-5 फंड आमतौर पर जेसीई [जॉब क्रिएटिंग एंटिटी] को जाते हैं, एनसीई [न्यू कमर्शियल एंटरप्राइज] को नहीं," कहते हैं जोसेफ बार्नेट, WR इमीग्रेशन में भागीदार।

हालाँकि, इन गैर-ईबी5 निवेशकों को यूएससीआईएस को कितनी जानकारी और गहराई प्रदान करनी चाहिए, यह बहस का विषय है।

प्रत्यक्ष ईबी-204.6 निवेशों के लिए यूएससीआईएस की धारा 5 की व्याख्या

सीएसजी लॉ के सैमुअल न्यूबोल्ड बताते हैं कि "यूएससीआईएस कुछ प्रत्यक्ष मामलों में स्थिति ले रहा है, सभी में नहीं। उन्होंने इस नियम को सभी निर्णयों में लगातार लागू नहीं किया है, जो कि कानून के खिलाफ है, लेकिन फिर भी वे ऐसा करते हैं; यह सभी निर्णयों में एक कानून या नियम को लगातार लागू नहीं करने के लिए प्रशासनिक प्रक्रिया अधिनियम का उल्लंघन करता है। हमने 204.6(जी) विनियमन को देखना शुरू कर दिया है जिसे यूएससीआईएस एसओई [एकल परिचालन संस्थाएं] या पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनियों वाली होल्डिंग कंपनी में सीधे निवेश पर लागू कर रहा है। और वे कह रहे हैं कि पूंजी का स्रोत ईबी-5 निवेशक से नहीं है, यह भी साबित करना होगा कि यह वैध स्रोत से है। मैंने कई अलग-अलग आप्रवासन वकीलों से बात की है और उनके मामलों में यह मुद्दा अलग-अलग स्तर की सफलता के साथ सामने आया है।''

न्यूबोल्ड कहते हैं कि कई मामलों में, गैर-ईबी-5 निवेशक न्यूनतम जानकारी प्रदान करते हैं जैसे कि एक पत्र या एक बयान जो दर्शाता है कि उनकी पूंजी वैध थी या कर रिटर्न, "लेकिन कभी भी ईबी-5 प्रत्यक्ष निवेशक के समान स्तर पर नहीं क्योंकि यह व्यावहारिक नहीं है व्यावसायिक दृष्टि से।"

न्यूबोल्ड कहते हैं, यूएससीआईएस को गैर-ईबी-5 निवेशकों के लिए जानकारी में समान स्तर की गहराई की आवश्यकता होती है, जब वे ग्रीन कार्ड का पीछा नहीं कर रहे हैं, यह एक "बहुत समस्याग्रस्त व्यवहार" है।

वकील जोर देकर कहते हैं, "ईबी-5 का उद्देश्य लचीला होना था।" “इसका उद्देश्य आर्थिक विकास गतिविधि को बढ़ावा देना था, न कि इसे प्रतिबंधित करना। तो आप ऐसे विनियमन की व्याख्या क्यों करना चाहेंगे जो रोजमर्रा के लेनदेन में EB-5 का उपयोग करना बहुत कठिन बना देता है? क़ानून और विनियमों में हमेशा EB-5 निवेशक की पूंजी को गैर-पांच निवेश पूंजी के साथ संयोजित करने और EB-5 निवेशकों को उस सारी पूंजी का क्रेडिट प्राप्त करने पर विचार किया गया है।

वह कहते हैं कि ईबी-5 निवेशक पहले से ही कार्यक्रम के कानूनी क़ानून को पूरा करते हैं यदि वे अपने धन को एक लाभकारी इकाई में निवेश करते हैं जो राज्य और संघीय कानूनों को पूरा करती है और आवश्यक न्यूनतम दस नौकरियां पैदा करती है, भले ही वे अपनी पूंजी को गैर-ईबी के साथ जोड़ते हों। -5 पैसे.

“और फिर भी, 204.6(जी) की यूएससीआईएस व्याख्या विरोधाभासी है। कानून के मामले में इसका कोई मतलब नहीं है। नीति के मामले के रूप में इसका कोई मतलब नहीं है, और आम तौर पर वास्तविक दुनिया में इसका कोई मतलब नहीं है," न्यूबोल्ड का तर्क है।

प्रतिभूति एवं मुकदमेबाजी वकील रॉबर्ट कोर्निश बताते हैं कि 204.6(जी) से संबंधित मुद्दा इस बात पर निर्भर करता है कि क्या वास्तव में गैर-ईबी-5 निवेशक हैं जो ईबी-5 निवेशकों की तरह परियोजनाओं में इक्विटी हिस्सेदारी ले रहे हैं। “यदि हां, तो उन्हें किस खुलासे की आवश्यकता है, यदि कोई हो, तो यह उनकी स्थिति और संस्थागत छूट सहित छूट की पेशकश पर निर्भर करता है। पूंजी स्टैक में ऐसे प्रतिभागियों के पास उचित परिश्रम करने या परियोजनाओं का मूल्यांकन करने के लिए 'गार्डन-किस्म' ईबी -5 निवेशक की तुलना में बहुत अधिक संसाधन हैं। फिर भी, अन्य पूंजी स्टैक प्रतिभागी इक्विटी घटक के बिना सीधे ऋण लेनदेन कर सकते हैं। प्रथा और अभ्यास द्वारा इस आकार के लेन-देन में पहले से ही पर्याप्त जोखिम का खुलासा होने की संभावना है।

हालाँकि, यह स्पष्ट नहीं है कि कोर्निश के अनुसार, विनियमन के तहत एक सच्चे EB-5 ऋणदाता के लिए कौन सा प्रकटीकरण पर्याप्त है। “क्या एक सच्चे ऋणदाता के लिए इस तरह के खुलासे 204.6 (जी) के तहत पर्याप्त हैं, यह देखा जाना बाकी है। भले ही खुलासा सही न हो, एक निवेशक के पास 204.6(जी) उल्लंघन के लिए क्या उपाय है, यह मानते हुए कि कथित उल्लंघन वित्तीय नुकसान का एक आसन्न कारण है,'' वह सवाल करते हैं।

इस बीच, बार्नेट ने चेतावनी दी है कि यह दृष्टिकोण व्यक्तियों को सीधे ईबी-5 निवेश करने से हतोत्साहित कर सकता है। “बहुत से लोग जो सीधे EB-5 निवेशक के साथ साझेदारी करने में रुचि रखते हैं, वे ऐसा नहीं करते हैं। उस रास्ते पर कौन जाए, कौन संघीय सरकार को वह सारी वित्तीय जानकारी देना चाहता है? यह कुछ ऐसा है जिसे यूएससीआईएस पिछले कुछ वर्षों से प्रत्यक्ष मामलों के लिए सामने ला रहा है।

विनियमन की यह व्याख्या ईबी-5 परियोजनाओं में आरसी निवेश को भी प्रभावित करेगी। “204.6(जी) आरसी और प्रत्यक्ष दोनों मामलों पर लागू होता है। इसमें आरसी प्रायोजित परियोजनाओं को प्रभावित करने की क्षमता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि वे कैसे संरचित हैं," न्यूबोल्ड कहते हैं।

बार्नेट के अनुसार, यूएससीआईएस को आरसी निवेशकों को अन्य आरसी निवेशकों द्वारा निवेश की गई पूंजी का वैध स्रोत दिखाने की आवश्यकता नहीं है।

ईबी-5 निवेशकों को अपने संभावित व्यावसायिक साझेदार कैसे तैयार करने चाहिए

बार्नेट सावधान करते हैं कि प्रत्यक्ष EB-5 निवेशकों को "व्यवसाय योजना बनाने के शुरुआती चरणों में इस आवश्यकता के बारे में संभावित व्यावसायिक भागीदारों से बात करनी चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे गैर-EB-5 पूंजी के स्रोत से संबंधित कुछ दस्तावेज़ प्रदान करने के इच्छुक और सक्षम हैं। एनसीई में।"

वकील साक्ष्य के लिए अनुरोध (आरएफई) की प्रतीक्षा करने के बजाय सक्रिय होने की सलाह देते हैं ताकि "यह पता लगाया जा सके कि कोई व्यावसायिक भागीदार अनिच्छुक है या कम समय में जवाब देने में असमर्थ है।"

यूएससीआईएस की यह व्याख्या कुछ याचिकाओं को प्रभावित कर सकती है लेकिन सभी को नहीं। बिजनेस प्लान लेखक और स्ट्रैटजिक एलीमेंट के अध्यक्ष फिल कोहेन ने कहा कि वह अभी भी बिजनेस प्लान लिखते हैं जो गैर-ईबी-5 निवेशकों को ईबी-5 निवेशकों के साथ निवेश करने का वर्णन करते हैं, और उन्होंने "वकीलों से यह सुझाव नहीं सुना है कि हम अन्यथा करते हैं" ।”

हालाँकि, यदि यूएससीआईएस प्रत्यक्ष निवेश में ईबी-5 और गैर-ईबी-5 निवेशकों से समान स्तर की वित्तीय जानकारी का अनुरोध करता है, तो "यह एक गलत व्याख्या की तरह प्रतीत होता है, जब तक कि आरएफई में ऐसा कुछ न हो जो तर्क को स्पष्ट करता हो, इससे परे वे कहते हैं, ''यह आधार की एक साधारण अस्वीकृति है।''

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