नए नियामक परिवेश में ब्रोकर-डीलर की भूमिका

मार्को इस्सेवर द्वारा

कई अन्य लोगों ने पहले ही ईबी-5 पेशकशों में ब्रोकर-डीलर का उपयोग करने के महत्व के बारे में लिखा है। [1] ब्रोकर-डीलर केवल माइग्रेशन एजेंट नहीं होते, जो निवेशकों को जारीकर्ताओं से मिलवाते हैं। [2] वियतनाम, भारत, दक्षिण कोरिया, ब्राजील, रूस, हांगकांग और ताइवान जैसे प्रमुख ईबी-5 बाजारों में ईबी-5 निवेशक अत्यधिक शिक्षित होते हैं और वे बिना लाइसेंस वाले और अनियमित माइग्रेशन एजेंटों तथा एसईसी और फिनरा द्वारा लाइसेंस प्राप्त और विनियमित ब्रोकर-डीलरों के बीच के अंतर को समझते हैं। [3] [4] इन निवेशकों को पता है कि वे अपने निवेश को बेहतर बना सकते हैं। प्रारंभिक निवेश निर्णयब्रोकर-डीलरों के साथ काम करके, पूरी तरह से सूचित आधार पर। [5] वे जानते हैं कि ब्रोकर-डीलरों को पारदर्शिता प्रदान करने की आवश्यकता होती है, और यह सुनिश्चित करना होता है कि निवेश उनके ग्राहकों के लिए उपयुक्त है। [6]

इस बात की प्रबल संभावना है कि बिडेन प्रशासन सभी पिछड़े आवेदकों के लिए बैकलॉग को साफ कर देगा। ईबी-5 के लिए, इसका मतलब यह हो सकता है कि कई चीनी और वियतनामी आवेदकों को उम्मीद से कहीं ज़्यादा जल्दी उनके ग्रीन कार्ड मिल सकते हैं। उस स्थिति में, अगर हम मुख्य भूमि चीन में जन्मे नए आवेदकों का पुनरुत्थान देखते हैं, तो उन्हें लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर-डीलरों के साथ काम करने की सलाह दी जाएगी जो पूर्ण प्रकटीकरण प्रदान कर सकते हैं और उनके अधिकारों की रक्षा कर सकते हैं।

ब्रोकर-डीलरों के लिए यह आवश्यक है कि वे निवेशकों को विभिन्न प्रकार के विकल्प उपलब्ध कराएं। निवेश के विकल्पयदि क्षेत्रीय केंद्र उनसे ऐसी परियोजनाओं का प्रतिनिधित्व करने के लिए कहते हैं जो काफी जोखिम भरी लगती हैं, तो उन्हें उन्हें अपनी पेशकश में शामिल करने की कोई बाध्यता नहीं है। विस्तृत पोर्टफोलियो वाले ब्रोकर-डीलर कठोर प्रदर्शन करते हैं यथोचित परिश्रम प्रत्येक परियोजना की जांच-पड़ताल करने के बाद ही उन्हें संभावित EB-5 निवेशकों के सामने पेश किया जाता है। [7] हालांकि इसकी गारंटी नहीं है, लेकिन यह उचित परिश्रम निवेशकों को उन परियोजनाओं में शामिल होने से बचा सकता है जो या तो अपेक्षित न्यूनतम रोजगार सृजन आवश्यकता को पूरा न करके विफल हो जाएँगी या पूंजी हानि का अनुभव करेंगी। इस तरह की जोखिम भरी परियोजनाओं को EB-5 बाज़ार से दूर रखकर, ब्रोकर-डीलर जारीकर्ताओं को उनके मुकदमेबाज़ी जोखिम को कम करने में भी मदद कर सकते हैं। वे इन जारीकर्ताओं को एक अलग जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल के साथ वैकल्पिक-वित्तपोषण विधियों की पेशकश भी कर सकते हैं, अगर EB-5 बाज़ार उनकी परियोजनाओं को पूरा करने के लिए उपयुक्त नहीं है। नतीजतन, हर कोई जीतता है।

ब्रोकर-डीलरों को अपने ग्राहक को जानें (KYC) नियमों का भी सख्ती से पालन करना पड़ता है। इस तरह, वे सुनिश्चित करते हैं कि लेनदेन का संभावित जोखिम निवेशक के लिए उपयुक्त है। जब तक कोई छूट न हो, ब्रोकर-डीलर यह सुनिश्चित करेंगे कि वे कोई सुरक्षा कानून नहीं तोड़ रहे हैं। फिर से, परिणामस्वरूप, हर कोई जीतता है।

ईबी-5 निधियों का पुनर्नियोजन

प्रत्येक परियोजना का एक पहलू यह है कि ईबी-5 ब्रोकर-डीलर सभी EB-5 हितधारकों के लिए मूल्य संवर्धन करना पुनर्नियुक्ति रणनीतिप्रत्येक परियोजना की शुरुआत में, नया वाणिज्यिक उद्यम (एनसीई) निवेश करता है EB-5 पूंजी जॉब-क्रिएटिंग एंटरप्राइज (JCE) के साथ। यदि EB-5 निवेशक उन फंडों को वापस पाने के लिए तैयार नहीं है, जिन्हें JCE ने NCE को देय होने पर वापस भुगतान किया है, तो पुनर्नियोजन की आवश्यकता है। अतीत में, 14 जून, 2017 को USCIS द्वारा पुनर्नियोजन नीति प्रकाशित करने से पहले, उद्योग का अभ्यास ऐसे फंडों को एस्क्रो में जमा करना था, जब तक कि निवेशक अपनी पूंजी वापस प्राप्त नहीं कर लेते। NCE अब ऐसा नहीं कर सकते। उन्हें फंडों को फिर से तैनात करने की आवश्यकता है।

के अनुसार यूएससीआईएस की अद्यतन सामान्य नीति, ईबी-5 निवेशक संधारण अवधि के अंत में अपनी पूंजी वापस प्राप्त कर सकते हैं, जिसे दो साल की सशर्त ग्रीन कार्ड होल्डिंग अवधि के अंत के रूप में परिभाषित किया गया है। [8] इसलिए, एनसीई को फाइलिंग तक फंड को फिर से निवेश करने की आवश्यकता है मैं - 829अतीत में, यूएससीआईएस द्वारा इस पुनर्भुगतान नीति को प्रकाशित करने से पहले, यह समझा जाता था कि एनसीई केवल I-5 अनुमोदन के बाद ही ईबी-829 पूंजी वापस कर सकता है।

हाल ही में, यूएससीआईएस ने अपने नियमों में संशोधन किया है। पुनर्नियुक्ति नीति और एनसीई के दायित्वों के बारे में कुछ स्पष्टता लाई। अनिवार्य रूप से, अब क्षेत्रीय केंद्रों को एक वर्ष के भीतर निधियों को फिर से लगाना होगा, जिसे उपयुक्त निवेश खोजने के लिए उचित समय के रूप में परिभाषित किया गया है। [9] उन्होंने आगे कहा कि वे एनसीई के उद्देश्य के अनुरूप किसी भी व्यावसायिक गतिविधि में पूंजी लगा सकते हैं ताकि "वैध व्यवसाय के चल रहे संचालन" में संलग्न हो सकें, जो कि ऐसी गतिविधियों में आगे की तैनाती का वर्णन करने के लिए किए गए पेशकश दस्तावेजों में किसी भी संशोधन में स्पष्ट है। [10] [11]

पूर्ववर्ती मामले के निर्णयों और मौजूदा नियामक आवश्यकताओं के अनुरूप, आगे की तैनाती को पात्रता के प्रारंभिक आधारों के ढांचे के भीतर सभी लागू पात्रता आवश्यकताओं को पूरा करना जारी रखना चाहिए, जिसमें समान एनसीई और क्षेत्रीय केंद्र शामिल हैं। [१२] [१३] [१४] इसके अलावा, क्योंकि एक क्षेत्रीय केंद्र के पास "सीमित भौगोलिक क्षेत्र पर अधिकार क्षेत्र" होता है, इसलिए आगे की तैनाती क्षेत्रीय केंद्र के भौगोलिक क्षेत्र के भीतर होनी चाहिए, जिसमें आगे की तैनाती से पहले इसके भौगोलिक क्षेत्र में अनुमोदित कोई भी संशोधन शामिल है। [१५] पुनर्नियुक्ति को उसी (या किसी भी) नौकरी पैदा करने वाली इकाई के साथ या किसी अन्य स्थान पर रहने की आवश्यकता नहीं है। लक्षित रोजगार क्षेत्र (टीईए), भले ही मूल निवेश टीईए में ही किया गया हो।

हम कई क्षेत्रीय केंद्रों को जानते हैं जिन्होंने अपने भौगोलिक क्षेत्र के बाहर धन का पुनर्नियोजन किया है। यह तथ्य कि USCIS इस नीति को सभी मौजूदा I-526 और I-829 आवेदनों के लिए पूर्वव्यापी रूप से लागू करने की योजना बना रहा है, दुर्भाग्यपूर्ण है। ऐसा कहा जाता है कि, यदि क्षेत्रीय केंद्र के भौगोलिक क्षेत्र के बाहर पुनर्नियोजन निरंतरता अवधि के बाद हुआ है, तो यह नीति परिवर्तन महत्वपूर्ण नहीं होना चाहिए। यह केवल तभी समस्याग्रस्त होगा जब पुनर्नियोजन सशर्त निवास अवधि के भीतर I-829 दाखिल करने से पहले हुआ हो।

कई निवेशक, जिनके क्षेत्रीय केंद्र क्षेत्र के बाहर फिर से स्थापित किए गए हैं, उन्हें RFE या सीधे इनकार मिल सकता है यदि USCIS क्षेत्रीय केंद्र के सीमित भौगोलिक अधिकार क्षेत्र के भीतर निधियों को फिर से निवेश करने की अपनी नई नीति की आवश्यकता को वापस नहीं लेता है। ब्रोकर-डीलर प्रारंभिक निवेश के समय पुनर्नियोजन नीति का खुलासा करते हैं। इसलिए, वे क्षेत्रीय केंद्र जो ब्रोकर-डीलर की सेवाओं का उपयोग करते हैं, वे इस तरह के संभावित महंगे मुकदमे से बच सकते हैं।

प्रकटीकरण आवश्यकताएं

ब्रोकर-डीलर पेशकश दस्तावेजों की समीक्षा और अनुमोदन के लिए जिम्मेदार हैं। कोई भी स्थापित जारीकर्ता ब्रोकर-डीलर या निवेश-बैंकिंग फर्म की सक्रिय भागीदारी और भागीदारी के बिना पूंजी बाजारों का दोहन करने पर कभी विचार नहीं करेगा। पंजीकरण आवश्यकताओं से छूट महत्वपूर्ण जानकारी के गैर-प्रकटीकरण का बहाना नहीं हो सकती। [16] [17]

सुरक्षा सलाहकार यह सुनिश्चित करते हैं कि प्रस्तुत किए जाने वाले दस्तावेज़ों में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा हो। फिर भी, ब्रोकर-डीलर की यह जिम्मेदारी है कि वह जाँच करे कि खुलासा पर्याप्त और प्रमुख है। सुरक्षा सलाहकार इस बात को लेकर चिंतित रहते हैं कि रोलओवर परियोजना का खुलासा प्रारंभिक निजी प्लेसमेंट ज्ञापन (पीपीएम) में “प्रारंभिक ईबी-5 परियोजना के समान” या “उसी या समान डेवलपर के साथ एक और रियल एस्टेट विकास” या जो भी हो, जैसे सामान्यीकरणों से परे नहीं किया गया है, लेकिन फिर भी पुनर्निवेश के संभावित लाभ और जोखिमों का विवरण देने वाले अपने स्वयं के एक अलग पीपीएम के बिना।

ब्रोकर-डीलर निवेशकों को जो भी ऑफर दे रहे हैं, उसका स्पष्ट रूप से समर्थन नहीं करते हैं। ऐसा कहा जाता है कि, वे अपर्याप्त प्रकटीकरण के कारण किसी ऑफर से दूर जाने का विकल्प चुन सकते हैं। कई मामलों में, ब्रोकर-डीलर ऑफर को फिर से तैयार करने के लिए जारीकर्ताओं के साथ मिलकर काम कर सकते हैं, उदाहरण के लिए:

• वॉटरफ़ॉल में भुगतान की प्राथमिकता में परिवर्तन करना
• परियोजना मालिकों के इक्विटी योगदान में वृद्धि करना
• ईबी-5 निवेशकों से वरिष्ठ ऋण राशि को कम करना

ये कुछ ठोस उदाहरण हैं कि ब्रोकर-डीलर कैसे सुनिश्चित कर सकते हैं कि पेशकश का जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल बाज़ार में अन्य पेशकशों के मुक़ाबले बेहतर तरीके से संरेखित हो। नतीजतन, ब्रोकर-डीलर की शुरुआती सक्रिय भागीदारी सभी पक्षों के लिए जीत-जीत की स्थिति बनाती है। निवेशक जीतते हैं क्योंकि उन्हें एक निष्पक्ष, विनियमित इकाई मिलती है जिसकी ज़िम्मेदारी पर्याप्त प्रकटीकरण है। जारीकर्ता जीतते हैं क्योंकि वे अपनी पेशकश को पूरी तरह से प्रकट जोखिम/वापसी प्रोफ़ाइल के साथ संरचित कर सकते हैं। वे कुशल निष्पादन प्राप्त करते हैं और नाखुश निवेशकों और उनके वकीलों द्वारा महंगे मुकदमों से बचते हैं।

21 नवंबर 2019 के बाद पुनर्नियुक्ति पर विचार

जब एक EB-5 परियोजना पूरा हो जाने और बेचे जाने या पुनर्वित्तपोषित होने के बाद, ताकि जेसीई या उसके सहयोगी एनसीई या उसके सहयोगियों द्वारा दिए गए ऋणों का भुगतान कर सकें, निधियाँ एस्क्रो खाते में बेकार नहीं रह सकतीं, क्योंकि उन्हें जोखिम में होना चाहिए। [18] अन्यथा, निवेशक अपने ईबी-5 आवेदन के पूरे आव्रजन लाभ को खतरे में डाल सकते हैं। एक सुविचारित पुनर्नियोजन रणनीति "जोखिम में पूंजी की आवश्यकता" को पूरा करने का एक तरीका है। [19]

कई निवेशक परियोजना चयन के प्रारंभिक चरण में कठोर परिश्रम करते हैं, लेकिन जब तक वे अपनी पूंजी वापस नहीं पा लेते, तब तक उन्हें पुनर्नियोजन जोखिम के बारे में पता नहीं होता। निस्संदेह, पहला निवेश कदम महत्वपूर्ण है। अक्सर, यह निर्धारित करने वाला कारक होता है कि चयनित परियोजना अपेक्षित नौकरियां पैदा करेगी या नहीं। फिर भी, स्थायी निवास प्राप्त करने के अलावा, निवेशकों के पास अपना EB-5 निवेश करते समय दो अतिरिक्त उद्देश्य होते हैं:

• अपनी पूंजी का संरक्षण
• अपनी पूंजी पर वापसी

पिछले साल 24 जुलाई, 2020 और 21 नवंबर, 2019 के बाद घोषित संशोधनों के साथ पुनर्नियोजन रणनीति पर आवश्यक ध्यान विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो गया है क्योंकि अब न्यूनतम निवेश राशि (क्रमशः $500,000 और $1 मिलियन से $900,000 और $1.8 मिलियन तक) और प्रसंस्करण समय दोनों में तेजी से वृद्धि हुई है। [20] [21] नतीजतन, निवेशक अब न केवल अपनी पूंजी वापस पाने की उम्मीद कर रहे हैं, बल्कि अन्य समान जोखिम वाले निवेशों के अनुरूप अतिरिक्त निवेश रिटर्न भी प्राप्त करना चाहते हैं। इन दो अन्य उद्देश्यों की सफलता काफी हद तक एक सुविचारित पुनर्नियोजन रणनीति पर निर्भर करती है।

विनियमनों की मांग है कि क्षेत्रीय केंद्र नई समान जोखिम वाली परियोजनाओं में पूंजी का पुनर्निवेश/पुनर्निवेश करें। यह गतिविधि विनियामक जोखिम को कम कर सकती है। हालाँकि, ऐसा करते समय, यह EB-5 निवेशक को शक्तिहीन बना देता है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, मूल EB-5 निवेश में जाने से पहले, निवेशक एक बहुत ही कठोर परिश्रम अध्ययन करता है।

अन्य बातों के अलावा, वे निम्नलिखित की जाँच करते हैं:

• ईबी-5 ऋण और वरिष्ठ ऋण का ऋण-से-मूल्य अनुपात
• परियोजना का भूगोल यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह टीईए की नई परिभाषा के अनुरूप है
• नए विकास परियोजनाओं में डेवलपर का अनुभव और अपेक्षित पूंजी तक पहुंच, ताकि डेवलपर के हित ईबी5 निवेशकों के हितों के अनुरूप हों।
• एक अच्छे ऋणदाता की उपलब्धता जिसने कठोर परिश्रम किया हो और यह निष्कर्ष निकाला हो कि परियोजना व्यवहार्य थी
• डेवलपर का I-526 अनुमोदनों, I-829 अनुमोदनों, तथा प्राप्त सशर्त ग्रीन कार्डों की संख्या का ट्रैक रिकॉर्ड, साथ ही लौटाई गई पूंजी का रिकॉर्ड।

परियोजना के पूरा होने, बिक्री या पुनर्वित्त के बाद, जब तक निवेशक अपनी शर्तों को हटाने का आवेदन दाखिल नहीं करते, तब तक NCE न तो निष्क्रिय निधियों को एस्क्रो में रख सकता है और न ही निवेशकों को वापस कर सकता है। उन्हें फिर से निवेश करने की आवश्यकता है। इस बिंदु पर, यदि NCE उन निधियों को किसी अन्य काफी जोखिम वाली परियोजना में फिर से निवेश करता है, तो प्रारंभिक परियोजना का प्रारंभिक क्रेडिट विश्लेषण एक निरर्थक अभ्यास बन जाता है।

ब्रोकर-डीलर क्षेत्रीय केंद्रों को पुनर्नियोजन रणनीति अपनाने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं जो विविधीकरण का पक्षधर है और पूंजी संरक्षण की संभावना को बढ़ाता है। कई उदाहरणों में, NCE निवेशक के साथ अर्जित अतिरिक्त आय को साझा करने के दायित्व के बिना संधारण अवधि के दौरान निधियों को पुनर्नियुक्त करते हैं। परियोजना चयन चरण में ब्रोकर-डीलर की भागीदारी निवेशकों को उनके निवेश की इन शर्तों के बारे में जागरूक करने में मदद करेगी। ब्रोकर-डीलर यह पुष्टि कर सकते हैं कि पीपीएम में पुनर्निवेश नीति का विवरण शामिल है, जैसे कि किसी भी भविष्य की पुनर्नियोजन गतिविधि का लाभ-साझाकरण पहलू।

पुनर्नियुक्ति करने से पहले, ब्रोकर-डीलर यह भी सुनिश्चित करेंगे कि क्षेत्रीय केंद्रों को उनकी सूचना या सहमति संबंधी आवश्यकताओं के बारे में पता हो। वे क्षेत्रीय केंद्रों को सर्वोत्तम प्रथाओं को अपनाने की सलाह भी दे सकते हैं: 

• निवेशकों को पुनर्निवेश के विकल्प देकर निर्णय लेने की प्रक्रिया में शामिल करना, भले ही दस्तावेजों में निवेशकों से सहमति लेने की बाध्यता न हो,
• इन विकल्पों की वैधता का स्वतंत्र सत्यापन प्रदान करना,
• यह सुनिश्चित करना कि क्षेत्रीय केंद्र पुनर्निवेश प्रक्रिया में उसी प्रकार की तत्परता बरतें, जैसा कि लेन-देन की मूल संरचना में बरती गई थी, ताकि पुनर्निवेश के कारण पुनर्नियोजन के बाद EB-5 को समर्थन देने वाली संपार्श्विक पूंजी कमजोर न हो। 

निवेशक तब ज़्यादा सुरक्षित महसूस करेंगे। जब कोई क्षेत्रीय केंद्र निवेशकों से सहमति मांगता है, तो वे निवेशक पुनर्नियोजन रणनीति पर ब्रोकर-डीलरों से निष्पक्ष राय प्राप्त कर सकते हैं।

ब्रोकर-डीलर एनसीई को मुकदमेबाजी के जोखिम से कैसे बचा सकते हैं?

ब्रोकर-डीलर सर्वोत्तम प्रथाओं को अपनाकर डील संरचना और पुनर्नियोजन चरणों में क्षेत्रीय केंद्रों की मदद कर सकते हैं। डील संरचना में, ब्रोकर-डीलर उन्हें एक पुनर्नियोजन रणनीति की सिफारिश कर सकते हैं जो निष्पक्ष, न्यायसंगत और ईबी-5 निवेशकों के लिए आकर्षक हो। एक अच्छी पुनर्नियोजन रणनीति के साथ, उनकी पेशकश निस्संदेह अधिक प्रतिस्पर्धी और सफल हो जाएगी। निष्पक्ष तीसरे पक्ष के रूप में, ब्रोकर-डीलर निवेशकों को आश्वस्त करते हैं कि उनके पुनर्निवेश विकल्प पेशकश दस्तावेजों में उल्लिखित मानदंडों के अनुरूप हैं। ब्रोकर-डीलरों की उपस्थिति पुनर्निवेशित धन के कारण अप्रत्याशित नुकसान से उत्पन्न मुकदमेबाजी जोखिम को काफी कम कर देती है। [22]

आशा करते हैं कि ईबी-5 कार्यक्रम, जो अब 30 जून, 2021 को समाप्त होने वाला है, को फिर से अधिकृत किया जाएगा। पिछले वर्षों के विपरीत, यह कार्यक्रम अब सर्वव्यापी बजट विधेयक का हिस्सा नहीं है। दिसंबर 2020 में, जब कांग्रेस ने $900 बिलियन का COVID-राहत पैकेज और $1.4 ट्रिलियन का सरकारी फंडिंग पैकेज पारित किया, तो उन्होंने सितंबर 2021 तक संघीय एजेंसी संचालन को सुरक्षित कर लिया। [23] हालांकि, इस बार, उन्होंने EB-5 को इस विस्तार से बाहर रखा। अब से जून 5 के बीच EB-2021 आवेदकों के लिए समाप्त हो चुके कार्यक्रम का नतीजा महत्वपूर्ण है। ब्रोकर-डीलर उन्हें इस जोखिम के बारे में बता सकते हैं और सभी EB-5 हितधारकों जैसे कि क्षेत्रीय केंद्रों, NCE, JCE, डेवलपर्स, आदि को गैर-प्रकटीकरण के कारण होने वाले महंगे मुकदमेबाजी से बचा सकते हैं।

निवेशक सब्सक्रिप्शन अवधि के दौरान अलग-अलग समय पर परियोजनाओं में निवेश करते हैं। उनकी निकास तिथियाँ कई कारकों पर निर्भर करती हैं, जिसमें प्रतिगमन विचार भी शामिल हैं। क्षेत्रीय केंद्रों के पास प्रतिगमन का अनुभव न करने वाले देशों के निवेशकों को समय पर पूंजी वापस करने के लिए पर्याप्त धन होना चाहिए। उनके पास उन अन्य लोगों के लिए पुनर्नियोजन विकल्प भी होने चाहिए जिन्हें निवेशित रहने की आवश्यकता है। जबकि NCE इस पोर्टफोलियो प्रबंधन कार्य को करते हैं, सलाह और सत्यापन रखते हैं स्वतंत्र ब्रोकर-डीलरों की सेवा महत्वपूर्ण है। [24]

ब्रोकर-डीलर ऐसे प्रसिद्ध माइग्रेशन एजेंट नहीं हैं जो निवेशकों को उनके द्वारा प्राप्त किए जाने वाले मुआवजे के अनुसार परियोजनाओं की ओर निर्देशित करते हैं। इसके विपरीत, उन्हें उन परियोजनाओं के बीच ग्राहकों के लिए वैकल्पिक जांचे-परखे निवेश विकल्प प्रस्तुत करने होते हैं, जिनके लिए उन्होंने कठोर परिश्रम किया है। वे उन परियोजनाओं के प्रस्ताव दस्तावेजों में उल्लिखित मुख्य जोखिम विशेषताओं का पूरी तरह से खुलासा करने के लिए जिम्मेदार हैं, जिनका वे विपणन करते हैं। पुनर्नियुक्ति के दृष्टिकोण से, ब्रोकर-डीलर निष्पक्ष तृतीय-पक्ष सत्यापन एजेंट के रूप में कार्य कर सकते हैं जो यह सुनिश्चित करता है कि NCE प्रस्ताव ज्ञापन में उल्लिखित नियमों का पालन करें। कुल मिलाकर, प्रक्रिया में उनकी उपस्थिति निवेशकों और क्षेत्रीय केंद्रों दोनों के लिए मूल्य जोड़ती है। सभी खिलाड़ियों को उनकी सक्रिय भागीदारी और सहभागिता से बहुत कुछ हासिल करना है।

[1] https://iiusa.org/blog/wp-content/uploads/2019/07/A-Broker-Dealer-Perspective-on-How-EB-5-Issuers-Can-Safely-and-Effectively-Work-with-Sales-Intermediaries.pdf

[2] https://therealdeal.com/issues_articles/eb-5s-gatekeepers/

[3] https://www.theatlantic.com/business/archive/2015/09/should-congress-let-wealthy-foreigners-buy-citizenship/406432/

[4] https://www.eb5daily.com/2019/11/fy-2019-top-countries-of-eb-5-number-use-more/

[5] https://medium.com/henley-partners/the-changing-face-of-the-eb-5-how-emerging-markets-are-the-new-driving-force-94d7b10619e0

[6] https://www.sec.gov/news/press-release/2018-253

[7] https://www.finra.org/rules-guidance/guidance/reports/2018-report-exam-findings/reasonable-diligence-private-placements

[8] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-5#footnote-4

[9] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2#footnote-34

[10] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2#footnote-36

[11] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2#footnote-37

[12] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2#footnote-38

[13] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2#footnote-39

[14] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2#footnote-40

[15] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2#footnote-41

[16] https://www.sec.gov/smallbusiness/exemptofferings

[17] https://fas.org/sgp/crs/misc/IF11256.pdf

[18] https://www.uscis.gov/policy-manual/volume-6-part-g-chapter-2

[19] https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=fc5371da-be22-4b33-bb69-461001b39415

[20] https://www.uscis.gov/eb-5

[21] https://www.federalregister.gov/documents/2019/07/24/2019-15000/eb-5-immigrant-investor-program-modernization

[22] https://www.mintz.com/insights-center/viewpoints/2841/2018-02-limiting-securities-litigation-risks-eb-5-offerings-what

[23] https://www.eb5investors.com/magazine/article/redeployment-lessons-learned-how-to-protect-eb-5-investors-and-reduce-litigation-risks-to-eb-5-sponsors

[24] https://www.eb5investors.com/magazine/article/redeployment-lessons-learned-how-to-protect-eb-5-investors-and-reduce-litigation-risks-to-eb-5-sponsors

मार्को इस्सेवर

अमेरिका ईबी5 वीज़ा के संस्थापक सीईओ मार्को इस्सेवर, रिवरसाइड मैनेजमेंट ग्रुप में ईबी-5 पूंजी-संबंधित गतिविधियों का नेतृत्व करते हैं, जो अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को ईबी-5 जारीकर्ताओं से जोड़ते हैं। उन्होंने हाल ही में एक वैश्विक आव्रजन कंपनी सीबीपी इन्वेस्ट लॉन्च की है, जो ग्रेनाडा, तुर्की, पुर्तगाल, स्पेन, माल्टा और ग्रीस जैसे देशों में दूसरे देश की नागरिकता वाले ग्राहकों को सलाह देती है। इससे पहले, इस्सेवर बीएनवाई मेलॉन में प्रबंध निदेशक थे, जो वैश्विक स्तर पर फर्म के वित्तीय संस्थानों के डेरिवेटिव बिक्री व्यवसाय का नेतृत्व करते थे। इस्सेवर धाराप्रवाह तुर्की और लाडिनो स्पैनिश बोलता है। उन्होंने पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय के व्हार्टन स्कूल से वित्त में एमबीए की उपाधि प्राप्त की। वह इस्तांबुल में स्थित बोगाज़िसी विश्वविद्यालय और रॉबर्ट कॉलेज से स्नातक हैं।

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